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用户增长-我们在中国大陆的服务业务收入也实现了两位数的增长-平定新闻

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尹正蒋梦婕恋情

A: 我認為我們可以做到在不侵犯用戶隱私的情況下有針對性地發佈合適的廣告。只是,這不是我們Apple TV+用戶想要的,我們的用戶想要一個沒有廣告的環境。因此,我們不會將廣告列入未來願景的考慮。Q: 能否談一談Apple TV+的遞延收入對於服務業務收入的影響?Apple TV+的內容成本是按幾年進行攤銷的呢?

Tim Cook--CEO:2020Q1,我們創造了季度收入和利潤的新紀錄。收入方面,本季度蘋果的營收為918億美元,高於業績指引的上限,並且連續三個季度同比加速增長。分地區來看,我們在美洲、歐洲和亞太其他地區均創造了新的記錄,在大中華區恢復了增長。我們創紀錄的收入主要得益於iPhone的銷售同比增長8%,以及除iPhone外的業務連續五個季度保持同比兩位數的增長,主要包括服務業務以及可穿戴業務。目前,我們活躍的設備數已經超過15億台,比12個月前要多出1億台以上。我們龐大並持續增長的活躍的設備數不僅有力地證明了我們客戶的滿意度和忠誠度,同時也將助力我們服務業務的發展。iPhone方面,2020Q1的營收為560億美元,iPhone 11,iPhone 11 Pro和iPhone 11 Pro Max三款機型助力營收實現8%的增長。在本季度,iPhone 11是我們最暢銷的機型,而這三款機型也一直佔據暢銷榜的前三。無論是從技術上、電池續航時間上,還是從攝像體驗上,這些新機型都是我們迄今為止最好的機型。

A: 從零售店看,iphone的銷量非常出色,同比實現了強勁的兩位數增長。而促成這一點的因素之一就是只需每月支付一次的Apple Card使得購買變得非常簡單。當然,目前這一方式只限於美國。Q: 我的問題是關於中國市場的。在「冠狀病毒」爆發之前,中國市場的經營狀況是怎樣的?在「冠狀病毒」爆發之後,供應端和需求端又受到了哪些影響?蘋果是否考慮到這些因素?

QAQ: 可穿戴設備已經發展成為了百億級的業務了,對於可穿戴設備未來的發展動力,你認為更多是基於新用戶需求還是老用戶升級換代的需求呢?

Mac和iPad,分別創造了72億美元和60億美元的收入。對於iPad,我們看到了主要的新興市場的增長,例如墨西哥,印度,土耳其,波蘭,泰國,馬來西亞,菲律賓和越南。通過我們當下的iPad Pro、iPad Air、iPad mini和iPad的產品線,我們為客戶提供了集成了硬件,軟件和服務的平板電腦體驗。對於Mac來說,我們推出了有史以來最強大的筆記本電腦,16英寸的MacBook Pro、Mac Pro和Pro Display XDR。我們已經收到了專業人士群體的強烈反響,包括開發人員、攝影師、音樂製作人、電影製作人和科學家。

最後,我們將展望一下Q2的業績情況。我們預計Q2收入的範圍在630億-670億美元之間。較寬的業績指引區間反應了中國最近的公共衛生狀況相關的不確定性。我們預計毛利率將在38%-39%之間,運營支出在96億-97億美元之間。我們預計稅率約為16.5%。

A: 日本的營收在2020Q1下降了10%,這主要是受iPhone的影響。一些監管的變更在10月1日生效,監管機構將手機價格和兩年期的服務合同拆分出來,並限制了運營商的最大折扣。但同時,在一個相對困難的宏觀環境下,iPhone的表現卻十分出色。2020 Q1熱銷的7款機型中,有6種是iPhone。此外,在日本,我們的服務業務實現了兩位數的強勁增長,高於公司平均水平,可穿戴設備實現了兩位數的強勁增長,也高於公司平均水平。歷史上,我們在日本取得過巨大的成功,客戶非常忠誠,並且參与度很高。未來,我們仍然很看好日本市場的前景。

A: 我們主要是通過訂閱用戶的數量來衡量,從發佈產品的方式可以看出,我們的起步價為4.99美元,非常激進,除此之外,我們還提供捆綁銷售產品,您購買任何設備,都可以免費獲得一年的使用期。因此,我們非常關注訂閱用戶的數量。Apple TV +本身就是講故事的,我們認為如果這項產品做得好,那麼其中的一些故事也將受到好評,我們在The Morning Show和Little America上看到了這一點。Q: 上個月,你們向消費者提供了使用Apple Card分期購買手機的選擇。能不能談談這一舉措對蘋果手機銷量帶來的影響?

財報要點業績概況:手機業務顯著復蘇,服務、可穿戴增長強勁。FY2020Q1營業收入918億美元(+9%),凈利潤222億美元(+11%),超出業績指引的上限(營業收入855-895億美元)。受疫情影響,中國市場需求及供應鏈存在較大不確定性,因此公司FY2020Q2業績指引區間較寬,為630~670億美元。當季公司的毛利率為38.4%,環比增長40BP,儘管匯兌損失造成了60BP的不利影響,但收入增長帶來的槓桿效應抵消了這一影響。公司維持了凈現金流中性的策略,截至本季度末,公司的凈現金為990億美元,向股東返還近250億美元。從產品來看,iPhone收入顯著增加8%,收入佔比為61.0%;服務業務營收為127億美元,同比增長17%;可穿戴業務營收突破百億,同比增長37%。從地區來看,公司在美洲、歐洲和亞太其他地區的營收均創造了新的記錄,在大中華區的營收恢復了增長;而在日本,受監管規則變更的影響(手機和服務合同拆分,限制運營商最大折扣),單季營收同比下降10%。硬件:iPhone顯著復蘇,可穿戴快速增長。當季硬件產品收入791億美元(+8%),其中包括:1)iPhone,當季收入560億美元(+8%),較低的定價以及創新的銷售模式(在美國推行的Apple Card分期付款以及在中國推行的以舊換新、信用卡分期付款模式)促使iPhone 11三款機型銷量表現良好;2)可穿戴,當季收入100億美元(+37%),Apple Watch和AirPods強勁增長,出現了供不應求的情況,在本季度購買Apple Watch的客戶中有75%以上是Apple Watch的新用戶;3)Mac,當季收入72億美元(-3%)4)iPad,當季收入60億美元(-11%)。

投資策略:公司手機業務顯著復蘇,可穿戴、服務業務的強勁增長助力本季業績超預期。未來需關注可穿戴設備產能的擴充、新興服務的滲透速度、5G產品的研發進展以及中國疫情的影響程度。

可穿戴、家居和附件收入達100億美元,同比增長37%,在五個地理區域均實現了強勁的兩位數增長。儘管由於本季度消費者對於Apple Watch和AirPod的需求非常旺盛,我們遇到了一些產品短缺的情況,但是在可追蹤到的每一個市場上,我們都創造了新的歷史記錄。

附錄:公司財報發佈的電話會議紀要

全球AIoT產業創新峰會本文首發於微信公眾號:智東西。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

風險因素:新興服務滲透速度低於預期;可穿戴設備產能無法及時擴充;中國疫情對市場需求和供應鏈的影響較為嚴重。

App Store方面,得益於客戶訂閱和應用內消費的強勁需求,App Store的收入實現了兩位數的增長。Apple Music創造新的收入記錄,為客戶提供了超過6000萬首歌曲的歌單。iCloud的收入也創造了歷史新紀錄,實現了兩位數的增長,為客戶在所有設備上提供了安全的無縫體驗。受益於強大的服務協議附加率和分佈範圍擴大,Apple Care的收入創造了Q1季度的新記錄。

A: 我們對本季度的運營支出結果感到滿意,因為其處於我們當初預估範圍的左側。但是很顯然,我們對業務進行的投資都是相當必要的。就新服務而言,不僅是針對Apple TV +的服務,還包括我們在2019年推出的所有新服務,這是我們在廣告和營銷方面進行必要投資的時期,投資水平體現在我們的運營支出預期中。另外,正如你指出的那樣,我們在2020Q1完成了對英特爾基帶業務的收購,對於我們來說,這是非常重要的核心技術。因此,我們將繼續進行必要的投資。Q: 你們最近提到了AR將席捲我們的生活。我想知道你們認為AR將如何對我們的生活產生影響?例如,AR中的拐點會來自遊戲或工業用途還是其他類別?換句話說,普通人會首先在哪些方面感受到AR對生活的影響?

服務業務方面,2020Q1的營收為127億美元,創下歷史新高,同比增速為17%。本季度,我們五個地理區域的服務收入都實現了兩位數的增長,雲服務,音樂,支付服務和搜索廣告服務創造了歷史新紀錄,App Store和Apple Care也創造了Q1季度的新紀錄。App Store方面,2020年開局強勁,客戶在元旦當天就消費了創紀錄的3.86億美元,同比增長了20%。Apple Arcade是我們全新的遊戲訂閱服務,擁有100多種您無法在其他任何地方找到的新的獨家遊戲,並且每月都會進行版本更新和增加新遊戲。Apple TV+的起步令人振奮,The Morning Show整個團隊獲得多個金球獎提名,我們將繼續專註于講述精彩的故事,例如最近上映的Little America,獲得廣泛好評。Apple News+在美國、英國、澳大利亞和加拿大擁有超過1億的月活躍用戶,可以實現個性化推送,訂閱用戶可以在其所有設備上無縫訪問各類世界一流刊物。對於Apple Pay,收入和交易量同比增長了一倍以上,年交易量突破150億筆。通過使用Apple Pay Express Transit,用戶可以更輕鬆地支付倫敦交通費用,到2020年春季,更多城市(包括深圳和廣州)的用戶可以使用Apple Pay搭乘火車和公共汽車。Apple Card的持續增長讓我們感到非常興奮。上個月,客戶開始在Apple零售店和在線商店使用Apple Card的每月分期付款方式購買新iPhone,並在24個月內分期付款。可穿戴設備方面,在可追蹤到的每一個市場上,我們都創造了難以置信的歷史記錄,僅這一項業務的體量就可以躋身財富150強。市場對AirPods的需求仍然是巨大的,特別是對於我們最近推出的具有主動降噪功能AirPods Pro。Apple Watch在在本季度的營收也創下了歷史新紀錄,在本季度購買Apple Watch的客戶中有75%以上是Apple Watch的新用戶。

A: 關於中國市場,我先來講一下上一季度相關的情況,然後再來談談「冠狀病毒」的事情。上季度,我們在中國大陸的iPhone銷量實現了兩位數的增長,這對我們先前的局勢來說是一個巨大的變化。我們在中國大陸的服務業務收入也實現了兩位數的增長,可穿戴設備實現了相當強勁的兩位數增長。因此,確實有許多不同的因素。就客戶反饋而言,iPhone 11的表現也相當出色,電池續航能力和相機效果都備受好評。此外,以舊換新和分期付款(花唄和銀行信用卡)也得到了積極的響應。我們也正在吸引大規模的新用戶,比如Mac,中國的四分之三的Mac的購買者均為新用戶,接近三分之二的iPad的購買者為新用戶,等等。這是無比輝煌的一個季度,大陸地區銷售前四的手機中,蘋果手機佔據其中的三個。關於「新型冠狀病毒」,首先我們心系受災群眾,並積極提供捐助,儘可能的減少團隊可能帶來危險的出差行程。基於「新型冠狀病毒」的突發性,我們仍在收集大量數據並非常密切地監視它。如Luca所述,由於「新型冠狀病毒」不確定性較大,我們第二季度的業績指引區間也比平常大。另外,我再來談談供應鏈和需求端所受的影響。我們確實有一些位於武漢的供應商,但這些供應商都屬於我們的備用貨源,我們也在制定應對計劃,以彌補預期的生產損失,而這些情況都在我們的業績指引之中考慮到了。對於武漢以外的供應商,目前的情況尚不清楚,春節后這些工廠的預期開工時間已經從1月底推遲到2月10日,具體的時間取決於供應商所在的位置。我們也試圖通過較大範圍的業績指引區間來反映這種不確定性。關於需求側,我們關閉了一家直營零售商,一些分銷商也關閉了他們的門店,那些仍在營業的商店也都縮短了他們的營業時間。我們也在密切關注我們其他的零售店,並且實時關注員工的體溫。我們在武漢市內的銷量較低,但在武漢以外的銷量也受到了影響。在過去幾天里,全國各地都出現了這樣的情況,這一情況在預測里也體現出來了。Q: 我們已經看到運營商在進行5G基站的部署,這種部署對於手機的升級也產生了積極的影響。你是否認為運營商有着越來越多的動力去促進手機的升級,以實現自身產能的充分利用?

看點:蘋果第四季度業績創歷史新高,附電話會紀要。

A: 我們認為我們在全世界範圍內都有着一些優秀的合作夥伴,他們對於手機的升級的推動確實很有價值。我認為這其中一部分的原因是他們已經進行的投資,另一部分的原因是確保自身客戶留存下來,而不是選擇其他運營商。因此,我樂觀的認為這一形勢將得以延續。Q: 對於可穿戴設備,之前提到AirPods和Apple Watch 3產能面臨不足。你們是打算增加產能,還是控制需求呢?

A:單就可穿戴設備而言,它的同比增速達到了44%,這一增速非常強勁。Apple Watch和AirPods在吸引新客戶方面都表現出色。特別是Apple Watch,其中75%的客戶是Apple Watch的新客戶。因此這塊業務未來的發展更多是由新用戶需求驅動的。Q: 公司業績指引預計的毛利率將在38%-39%之間,我認為這實際上暗示了毛利率會較為平滑,上升10或15BP。基於收入的槓桿效應以及公司收入較強的季節性,Q2的毛利率很少會環比增長。對於這樣一個良好的毛利率預期,是什麼抵消了收入的槓桿效應呢?

2020Q1,我們報告的稅率是14.2%,如果不考慮離散稅項(一個一次性項目產生了230BP的有利影響),這一比率為16.5%,和業績指引完全一致。凈利潤創歷史新高,達222億美元,同比增長23億美元,增幅為11%;Diluted EPS也創下歷史新高,為4.99美元,同比增長19%;經營現金流表現強勁,達305億美元,同比增長38億美元。

我們在2020Q1的業務和財務表現都非常出色,在收入、凈利潤和EPS方面都創造了新的歷史記錄。儘管受到10億美元匯兌損失的不利影響,2020Q1仍然實現了918億美元的營收,較去年同期增長75億美元,增幅為9%。從地域上講,我們在許多主要的發達國家市場和新興市場中都創造了新的收入記錄,其中包括美國,加拿大,墨西哥,巴西,英國,德國,法國,意大利,西班牙,波蘭,泰國,馬來西亞和越南。產品業務的收入為791億美元,同比增長8%,其中iPhone銷量復蘇,可穿戴設備的業績強勁;服務業務收入增長了17%,達到了創紀錄的127億美元。2020Q1公司的毛利率為38.4%,環比增長40BP,儘管匯兌損失造成了60BP的不利影響,但收入增長帶來的槓桿效應抵消了這一影響。得益於槓桿效應和良好的組合,產品業務的毛利率為34.2%,環比增長260BP。在良好的組合的推動下,服務業務的毛利率為64.4%,環比增長30BP。

2020Q1,Mac收入為72億美元,iPad收入為60億美元。由於MacBook Air,Mac mini和iPad Pro於一年前發佈,隨後銷售渠道逐漸豐富,因此這兩種產品很難進行同比比較,但我們在Mac和iPad上的表現幾乎達到了去年同期的水平。更重要的是,在本季度,全球購買Mac和iPad的客戶中約有一半是該產品的新用戶。最新的451 Research消費者調查顯示,消費者對iPad的滿意度為93%,企業為92%。在計劃下一季度換機的消費者和企業用戶中,有78%的用戶計劃購買iPad。

陳俊雲,前瞻研究高級分析師

回到現金狀況,截至本季度末,我們擁有2070億美元的現金和有價證券。我們在本季度發行了20億歐元的綠色債券,償還了10億美元的到期債務,減少了10億美元的商業票據,使我們的債務總額達到了1,080億美元。因此,截至本季度末,公司的凈現金為990億美元,我們維持了凈現金流中性的策略。本季度,我們通過11月份100億美元的股票加速回購計劃、100億美元的公開市場回購和35億美元的股利支付,向股東返還了近250億美元。

A: 環比上來看,你的說法是正確的。對於損失的這一部分槓桿效應,我們會用更優的組合和更節約的成本來彌補。Q: 我想了解在蘋果內部是如何定義Apple TV +的成功的?僅僅是通過受到好評嗎?是否有大量的用戶在使用這項服務並貢獻收入?

A: 我們預計Apple Watch 3會在本季度達到供需平衡,對於AirPods Pro,我並沒有相應的預期,我們只是在非常努力地提高產能。Q: 蘋果有非常有價值的用戶基礎。基於蘋果獨特的地位和能力,如果利用逐漸發展起來的Apple TV+ 在不損害隱私的前提下向用戶投放針對性廣告,是否可以在廣告市場上獲得更大的份額?

iPhone方面,2020Q1收入達到560億美元,同比增長8%,這是因為客戶對我們新推出的iPhone的強烈反響。我們在包括美國、墨西哥、英國、法國、西班牙、波蘭、泰國、馬來西亞和越南在內的多個國家創造了收入的記錄。在美國,最新的451 Research消費者調查顯示,消費者對iPhone 11、11 Pro和11 Pro Max的滿意度達98%。在計劃下一季度換機的商務用戶中,有84%的用戶計劃購買iPhone手機。

核心觀點:蘋果公司2020財年Q1業績超預期,Q2業績指引區間較寬。iPhone 11三款機型暢銷,同比增長8%。服務業務同比增長17%,雲服務,音樂,支付服務和搜索廣告服務收入創造了歷史新高;可穿戴業務營收突破百億,同比增長37%,Apple Watch及AirPods供不應求。受疫情影響,中國市場需求及供應鏈存在較大不確定性,因此Q2業績指引區間較寬。

Luca Maestri--CFO:

展望:關注新興服務的滲透速度和可穿戴設備的產能情況,警惕中國疫情對業績的影響。服務方面,公司提高了付費訂閱的目標,計劃在2020日曆年底實現6億付費訂閱,而新興服務的高速滲透將為該目標的實現保駕護航;可穿戴設備方面,Apple Watch和AirPods的產能擴充速度將很大程度地影響營收增長的上限。而中國疫情方面,目前對於市場需求和供應鏈的影響仍存在很大的不確定性,需要持續跟蹤並保持警惕。

A: 我們相信,我們面臨著許多重大的機遇。就像大家看到的那樣,我們在服務方面啟動了許多新計劃,我們希望以適當的投資水平來支持這些新計劃,包括營銷、廣告和研發。正如我之前提到的,我們完成了對英特爾基帶業務的收購,因為我們認為這項關鍵技術對公司的發展至關重要。基於本季度的結果以及我們對Q2的預期,我認為我們在平衡投資支出和營收及利潤這方面做得很好。Q: 你們在報告的大多數地區都恢復了增長,但日本卻出現了下降。你們將採取何種行動以反轉該趨勢,以及影響日本市場的不利因素是什麼?

A: 如今大家在看待AR的時候首先會發現,既有消費者方面的應用,又有企業方面的應用。這就是我對此感到興奮的原因,因為很少存在一項對於企業和消費者都存在較大影響的業務。所以,我認為這就是原因,我認為它將快速滲透入大家的生活,因為它將既涉及到企業,又涉及到家庭生活,這些事情將并行發生。Q: 我想問一個關於運營支出的問題,過去三年左右的時間里,它的增長速度超過了收入的增長速度。你們預期運營支出何時會趨於平穩以及何時可以獲得投資回報?或者運營支出的投入僅僅是為了使未來收入增長更快?

(本賬號系網易新聞·網易號「各有態度」簽約帳號)

文章來自:英博前瞻作者:許英博,科技產業首席分析師

在企業級市場中,客戶的需求也顯著增加。財富500強中,所有的醫藥公司都會在患者體驗,臨床通信和護理工作流程等領域使用蘋果的技術和解決方案。同樣,我們也看到該領域的小型公司通過蘋果的技術和應用推動創新,Gauss Surgical利用iOS中的CoreML來更準確地估計分娩和手術過程中的失血量,Butterfly Network生產連接到iPhone或iPad的手持式超聲設備,使臨床醫生能夠以更低的成本來進行超聲檢查。

服務業務方面, 我們創造了127億美元的收入記錄,在五個地理區域均實現了兩位數的增長。正如Tim所言,我們在雲服務,音樂,支付服務和搜索廣告服務方面創造了歷史新紀錄,App Store和Apple Care也創造了Q1季度的新紀錄。我們正在向2020財年將2016財年的服務收入翻番的目標邁進。目前,客戶在我們的生態系統中的參与度持續增長,數字內容商店上的交易和付費帳戶的數量都達到了歷史新高,在我們所有地理區域中,付費帳戶都以兩位數增長。現在,我們平台上所有服務的付費訂閱超過4.18億,比一年前增加了1.2億,我們預計將在2020Q2突破5億大關。考慮到我們各種服務產品的迅猛發展,我們正在提高付費訂閱的目標,計劃在2020日曆年底實現6億付費訂閱。

A: Apple TV +的營收分成兩個部分。一是付費訂閱用戶,這些是為該服務付費的用戶,我們在訂閱期內將用戶所付費用納入營收。另一個是Apple TV +捆綁訂閱用戶,這些客戶購買了合格的硬件設備並兌換了免費的一年的AppleTV+訂閱。我們基於以下三項來遞延此綁定銷售的營收:第一個是所提供服務的價值,即Apple TV +的一年期訂閱的價值;第二個是有資格獲得此綁定優惠的客戶數量;第三個是我們預計的將要兌換此優惠的預期的用戶數量。關於內容成本,我們把它列入資產負債表,並對其進行攤銷,但是,根據內容的類型不同,攤銷的時間跨度也是不同的。Q: 2020Q2的運營支出占銷售額的百分比預計比上一季度高出約15%。我想知道其中用來收購英特爾基帶資產以及用於Apple TV +的部分佔比多少?

服務:傳統服務持續增長,新興服務快速滲透。當季服務收入127億美元(+17%),收入佔比14%;服務毛利82億美元,毛利佔比23%。本季度,公司五個地理區域的服務收入都實現了兩位數的增長,雲服務,音樂,支付服務和搜索廣告服務的收入創造了歷史新紀錄,App Store和Apple Care的收入也創造了Q1季度的新紀錄。此外,遊戲訂閱服務Apple Arcade、視頻流媒體服務Apple TV+、刊物訂閱服務Apple News+以及信用卡服務Apple Card等新業務的快速滲透也貢獻了一部分營收。目前,公司平台上所有服務的付費訂閱超過4.18億,比一年前增加了1.2億,公司預計將在2020Q2突破5億大關。

今日关键词:港铁列车炸弹爆炸