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管理中國-获得AA评级的公司在2019年仍只佔1%-新闻媒体的职责

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黄晓明主持金鸡奖

福萊國際早前發表「中國資產管理的未來」報告。調查就顯示,中國內地投資者在選擇基金經理時,特別重視品牌信譽、基金錶現及多渠道溝通。ESG的能力也是大多數人選擇資產管理公司的其中一個條件。

同時,香港投資者理解ESG投資及融資能對業務帶來裨益,54%受訪者指ESG投資能夠提高回報或降低風險,而亞洲及全球的數字則分別為58%及54%。香港投資者愈來愈積極參與ESG,但進程仍較同業為慢。只有44%香港投資者設有負責任投資或ESG政策,較亞洲及全球比例為低(分別是49%及62%),然而,36%香港投資者有意引入相關政策,有望將香港與全球的差距收窄。

隨着中國市場逐步完善,獲得最低ESG評級CCC級的中國公司所佔比例從2018年的22%降至2019年的20%。獲得B評級的公司佔比從2018年的37%略降至2019年的36%。獲得BB評級的發行人佔比從去年的21%升至今年的26%,而獲得AA評級的公司在2019年仍只佔1%,但公司數量有所增加。獲AA評級的ESG領先企業主要是消費品和資訊科技公司,如老闆電器、吉利汽車和聯想控股等。

而內地投資者對環境、社會和企業管治(ESG)的關注正上升。儘管投資者認為資產管理公司最重要需要具備的能力為溝通的透明度、專業的風險管理和清晰的費用披露,52%的受訪者表示ESG專業知識亦是對資產管理公司的一個非常重要的要求,而94%的受訪者更認為這某程度上是重要的。

香港方面,滙豐最新報告指出,愈來愈多香港發行人及投資者將ESG問題的影響納入考慮範圍,然而在參與ESG的某些層面上,他們仍與其他地區的同業有差距。報告顯示,香港82%的投資者及80%的發行人表示ESG對他們「非常」或「比較」重要,僅略低於亞洲平均值(分別為86%和84%)。

調查發現,品牌信譽和基金錶現是關鍵。內地投資者強調資產管理公司的品牌信譽(74%)和基金錶現(64%)至為重要。儘管中國與其他地方的投資者同樣重視投資回報;但值得注意是選擇有信譽的國際品牌的比例較能夠提供更佳回報的品牌高,這顯示品牌信譽對中國營運的公司是非常重要的。

MSCI的最新研究報告顯示,2019年MSCI中國指數成份股的ESG評級與去年相比有所提升。在過去12個月內MSCI進行的最新一次評級審閱中,MSCI中國指數11%的發行人的ESG評級獲得提升,7%的發行人則遭到降級。然而,考慮到指數中各成份股的權重,在過去12個月,20%的成份股(按權重計算)的評級獲得提升,只有2%的成份股(按權重計算)被降級。

可持續性投資已是世界潮流。對企業而言,環境、社會和企業管治(ESG)不再只是社會責任的虛名,而是企業未來發展必不可缺的一環。因可持續性對於公司長遠發展、吸引人才、客戶及投資者十分重要,最終更可能是影響公司能否維持長期盈利的關鍵因素。事實上,雖然中國內地及中國香港於ESG發展方面較美國及歐洲等市場慢,但無論發行人及投資者已愈來愈重視ESG的發展。

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